Что такое проскальзывание в трейдинге: как избежать проскальзывания | FxPro

Открытие сделки на финансовом рынке сопровождает какая-то магия, согласны? По крайней мере, так думают многие начинающие трейдеры. То они «почему-то» каждую сделку начинают с небольшого минуса (это спред), то позиция не всегда четко открывается по той цене, которую они запросили…

Если в первом случае причиной служит разница между ценами Bid и Ask, которая не всегда совпадает с текущей котировкой на форекс, то во втором случае речь идет о проскальзывании (от англ. Slippage), которое может достигать нескольких пунктов.

В чем суть проскальзывания, почему оно возникает, а также есть ли способ его избежать, мы разберемся в данной статье.

Как и когда появляется проскальзывание

На самом деле, мы не случайно привели в пример ситуацию со спредом. Он, как и проскальзывание в трейдинге, является нормальным явлением, и в стандартных условиях (не в период повышенной волатильности) не доставляет особых переживаний. Однако, если на рынке слишком сильная динамика, либо экстраординарная ситуация, о которой предупреждает брокер, спред существенно расширяется, делая краткосрочную торговлю в таких условиях менее выгодной. То же самое может происходить и в случае с проскальзыванием.

Заметим, правда, что при выборе типа исполнения сделок Market execution, ваша позиция будет открыта по заявленной вами цене, либо по ближайшей, которая появится в тот момент на рынке.

Что такое проскальзывание

Торговля на Форекс в режиме реального времени – живой процесс, со своими особенностями.

Проскальзыванием простыми словами – это разница между той ценой, по которой вы хотели начать торговлю, и той, по которой реально открылась сделка. Для рыночного исполнения такая ситуация вполне нормальная, потому что, когда трейдер отправляет заявку на открытие позиции, ему будет предложено реальное встречное предложение.

Если актив ликвидный, активный, популярный, то и проскальзывание либо будет отсутствовать, либо будет минимальным. Если же вы выбрали непопулярный и низко ликвидный актив, которым торгуют в данный момент не так много трейдеров, придется при открытии сделки соглашаться на ту цену, которая будет предложена. Отличаться она может от заявленной не на один, а сразу на 5-10 пунктов. Вот почему трейдеры стараются выбирать активы с высокой ликвидностью, дабы избежать такого неприятного явления, как форекс slippage.

Положительное проскальзывание

Допустим, вы желаете открыть сделку на покупку валютной пары EUR/USD по цене 1,254. Однако, сейчас никто по этой цене его не продает, есть предложение только по 1,253. Если исполнение рыночное, то брокер откроет позиции по этой цене. Поскольку эта цена ниже той, что вы запросили, сделка Buy откроется на более выгодных условиях. Это называется положительным проскальзыванием.

Отрицательное проскальзывание

Но ситуация вполне может быть обратной. Если вы пытаетесь открыть ту же сделку на покупку валютной пары EUR/USD по цене 1,254, а продавец на финансовом рынке готов предложить встречную заявку только по 1,255, то торговля начнется на менее выгодных для вас условиях – на 0,001 пункта. Это называется отрицательным проскальзыванием в трейдинге.

Реквота

Если на счете Instant исполнение, то отсутствие на форекс той цены, которую вы запрашивали, будет означать реквоту (requote, т.е. замена одной котировки другой, ближайшей). При получении реквоты со стороны платформы приходит запрос: согласны ли вы открыть сделку по новой цене или нет. Такой вариант – не панацея от проскальзывания и может быть крайне неудобно для некоторых торговых стратегии: при быстром изменении цены, можно постоянно получать окна с реквотами, соглашаться с ними или так и не открыть сделку.

Факторы, влияющие на проскальзывание

Существует несколько распространенных причин для возникновения проскальзывания:

Волатильность рынка

Волатильность – это диапазон между минимальным и максимальным значением котировки валютного или фондового актива. Чем больше это значение, тем активнее двигается, например, валютная пара. А это, в свою очередь, влечёт за собой повышенную вероятность для проскальзывания.

Лучше всего это видно в периоды выхода важных финансовых новостей. Рынок реагирует моментально, сделок заключается так много, что котировки буквально скачут. В мгновение, когда трейдер принял решение об открытии, они были на одной отметке, а когда брокер смог исполнить сделку, уже на другой. Вот эта разница и будет выражена как проскальзывание.

Скорость исполнения брокером

Это еще один важный фактор, влияющий на slippage. Если брокер исполняет сделки долго, то на активном рынке это грозит проскальзыванием, ведь все решают считанные миллисекунды. Очень важно обращать внимание на данную особенность компании, которой вы доверяете деньги.

Тип торгового счета

Сегодня валютные брокеры предлагают различные варианты торговых счетов. Внешне они ничем не отличаются, но важно смотреть на внутренний функционал.

• ECN счета работают напрямую с межбанковским рынком, без посредников. Здесь самая высокая скорость исполнения и нет манипуляций, но, как следствие, есть проскальзывания.
• STP счета работают через посредника, который их аккумулирует и отправляет к поставщику ликвидности. Здесь все зависит от договоренностей брокера: если поставщиков мало, то скорость исполнения будет ниже.
• NDD – торговля внутри брокера, где ордера перекрываются встречными заявками клиентов. Про межбанк разговора не ведется, проскальзывания редки, зато частыми будут реквоты, ведь не всегда есть нужная заявка.

Способ исполнения сделки

Всего их два:

• По рынку или Market Execution – брокер исполняет заявку по максимально близкой цене. Тут вероятны проскальзывания в положительную или отрицательную сторону.
• По точной цене или Instant Execution, когда сделка должна открыться четко на той отметке, что запросил клиент. Если такого варианта на данный момент нет, происходит реквота с запросом о новой цене открытия.

Влияние проскальзывания на результат торговли

Если трейдер открывает сделку на форекс на несколько дней, недель или месяцев, он рассчитывает присоединиться к крупному движению цены. Поэтому разница в несколько пунктов при открытии сделки пройдет для него фактически незаметно и на результат торговли не повлияет. Однако, если вы торгуете внутри дня и получаете отрицательное проскальзывание на форекс в несколько пунктов, которое еще и не отменяет спреда, положительного результата сделки придется ждать дольше.

Как проскальзывание еще может влиять на вашу сделку? С проблемой «блуждающей» котировки можно столкнуться при исполнении приказов Stop Loss и Take Profit: фактически ведь они представляют собой не закрытие сделки, а – в случае, например, с позицией на покупку – продажу по заявленной рыночной цене. В случае с позицией на продажу ваши ограничительные уровни – это приказ на покупку. Вот почему они могут срабатывать точно так же не по точно заявленной цене, а то той, которая на данный момент предлагается на рынке. Как вы уже догадались, она может быть как лучше запрошенной, так и хуже. К примеру, при резком падении или росте ваш Stop Loss может сработать на 10 пунктов дальше, чем вы планировали.

Как избежать проскальзывания

Конечно, положительное проскальзывание – дело приятное, мы ничего не сделал, а прибыль немножко выше. С отрицательным – история ровно противоположная, поэтому многие хотят уменьшить вероятность появления этого явления. Есть несколько простых способов, как снизить влияние проскальзывания на вашу торговлю.

Технический способ

С технической точки зрения при открытии ордера в терминале MetaTrader нужно найти графу «Использовать максимальное отклонение от запрошенной цены» или просто «Отклонение».

Поставьте там галочку, а ниже укажите, какое количество пунктов вверх и вниз является для вас допустимым колебанием. Если проскальзывание на форекс будет больше, по идее, сделка не откроется. Почему «по идее», да потому, что сами трейдеры констатируют тот факт, что с технической точки зрения терминал MT не всегда способен четко соблюсти это правило. Выставлять этот параметр однозначно стоит, а вот действительно ли он поможет избежать проскальзывания, станет известно лишь на практике.

Подобрать подходящего брокера

Причина проскальзывания также часто кроется в недостаточно быстром исполнении ордеров со стороны брокера: пока сделка открывалась, график уже изменил свое положение. Чем дольше открывается сделка, тем более весомое проскальзывание на форекс можно получить. И хорошо, если оно положительное. А если нет, кто в этом виноват? Активный рынок или нерасторопный брокер?

Вот почему FxPro уделяет повышенное внимание скорости и точности исполнения ордеров. Каждая сделка исполняется менее чем за 11 мс, а потому наша статистика по практически полному отсутствию проскальзываний и реквот на форекс – одна из самых впечатляющих по отрасли.

Выбирая брокера с мгновенным исполнением ордеров, надежными торговыми серверами и глубоким пулом ликвидности сразу от нескольких поставщиков, вы можете быть уверены, что сделки открываются по лучшей возможной рыночной цене в данный момент времени, и без задержек.

Не торговать на тонком рынке

Выход важных новостей, праздничные и выходные дни – это время, когда крупные инвесторы и поставщики ликвидности выходят из рынка. Объемы падают, сделки нечем перекрывать, отсюда возникают проскальзывания. Проще всего оставаться вне рынка в такое время, ограничивая счет от лишнего риска некорректного открытия и закрытия сделок.

Использовать лимитные ордера

Лимитные ордера тем прекрасны, что исполниться могут только по цене, не хуже запрашиваемой. Это полностью исключает отрицательные проскальзывания. Торговать этим способом непросто, но достаточно выгодно, если ваша стратегия их поддерживает.

Заключение

Давно прошли те времена, когда проскальзывания (форекс slippage) были чем-то из ряда вон выходящим. Все привыкли к рыночному исполнению, когда открытие не по нужной цене – обычное явление, которое даже закладывают в торговую стратегию. Но есть вполне простые и рабочие способы уменьшить количество проскальзываний при хорошем рыночном исполнении. Все зависит от осознанного подхода к торговому процессу.

Читайте также

• Ошибки в трейдинге: ошибки начинающих трейдеров
• Понимание котировок: прямая и обратная котировка валют на Форекс
• Откуда берутся котировки и почему у брокеров они разные