Торговля фьючерсами для начинающих: стратегии, особенности и правила на FxPro

Популярность инвестиций в финансовые рынки растет, и даже совсем новые участники рынка начинают интересоваться сложными инструментами, основой которых являются традиционные активы. Фьючерс — один из таких. Это инструмент, которых торгуется на срочном рынке и дает возможность сторонам зафиксировать цену на базовый актив для приобретения его в будущем. Таким образом он позволяет защититься от резких скачков курса, с одной стороны, и заработать на волатильности, с другой.

Новички, включая в торговлю эти производные финансовые инструменты, имеют возможность диверсифицировать свой инвестиционный портфель, а также при определенных стратегиях защитить вложения от сильных потерь. Но для этого стоит хорошо разобраться, что такое фьючерсы на бирже и как ими торговать.

Что такое фьючерсы

Фьючерсный контракт — это дериватив, то есть искусственно созданный биржевое соглашение, которое является не столько ценной бумагой, сколько обязательством. Простыми словами между покупателем и продавцом заключается договоренность, в рамках которой один хочет купить базовый товар или актив в будущем, а второй — продать по цене, оговоренной и прописанной в условиях контракта. Срок исполнения, к примеру, через 3 или 6 месяцев, также уточняется в момент заключения соглашения. А посредником в том, что все будет исполнено верно, выступает биржа.

Виды фьючерсов есть разные, но вне зависимости от этого, их можно не только покупать (Buy), но и продавать (Sell), не имея в наличии ничего, кроме брокерского счета с депозитом на нем. Сделки в этом случае заключаются по принципу спекуляций на изменениях цены, а торговля фьючерсами для начинающих ничем не отличная от действий профессионалов.

Чтобы проще было понять суть работы фьючерсов, приведем пример. Когда вы покупаете квартиру и вносите предоплату, заключив договор, по сути, это подобный контракт, так как вы обязуетесь выплатить всю сумму за недвижимость, а продавец гарантирует, что не повысит цену и в конкретные сроки освободит для вас помещение.

Конечно, на бирже этот процесс происходит немного иначе: в основе ценной бумаги лежит конкретный актив – акции, золото, нефть, товары, поэтому различают два вида фьючерсов: поставочный и расчетный.

Виды фьючерсов

Если говорить простыми словами, то контракты делятся по тому, можно ли поставить товар, закрепленный как базовый актив.

Поставочный фьючерс (на поставку или физическую отправку), соответственно, предполагает, что к моменту экспирации или окончанию его срока продавец в действительности предоставит актив в соответствии с указанными условиями, а покупатель за него заплатит.

Допустим, на Московской бирже идет торговля фьючерсным контрактом на акции «Сбербанка». 1 лот его стоит 26 500 рублей. Если инвестор приобрел такой дериватив и до даты окончания не продал, то на его счет к этому моменту автоматически будет зачислено 100 бумаг Сбера вне зависимости от того, сколько они будут стоить на рынке.

Расчетный фьючерс не предполагает, что актив может или будет передан покупателю, иногда это даже невозможно, как в случае с индексами. Тогда на счет инвестора зачисляется курсовая разница между ценой покупки бумаги и его рыночной стоимостью на момент экспирации.

Особенности торговли фьючерсами

Инвестировать в контракты можно как на бирже, к примеру, на московской MOEX, так и у брокера. Компания FxPro предлагает своим клиентам торговлю CFD на фьючерсы с экспирацией (сроком истечения). По этим активам на платформе одновременно доступны сразу несколько контрактов: с ближайшим и более дальними месяцами закрытия.

На бирже можно найти поставочные и расчетные бумаги с различной базой и сроками истечения. Чтобы лучше понимать, во что начинающий инвестор вкладывается, ему желательно просматривать спецификации выбранного контракта. Выглядят они по-разному, но пункты традиционно похожи:

Краткое название или тикер

Это небольшая аббревиатура, по которой можно понять, какой актив составляет основу фьючерсного контракта, а также когда истечет его срок.

На платформах FxPro доступны фьючерсы на различные виды активов, включая популярные на какао, зерно, пшеницу, различные индексы и ресурсы. Их тикеры выглядят следующим образом: DJ30_H25, где:

• DJ30 – это название актива
• H - месяц истечения, а 25 – год

В этом примере представлен фьючерс на индекс Dow Jones 30, который перестанет торговаться в марте 2025 года.

Посмотреть, какие конкретно бумаги доступны по каждому из базовых активов, вы можете, нажав на интересующий тикер в соответствующем разделе на нашем сайте.

Лот

Как и для традиционных инструментов на бирже, это показатель количество базового актива в контракте. Он может отличаться даже в зависимости от вида фьючерса: в одном будет 1 или 10 акций, в другом – 100.

Расчётная цена последнего клиринга

Начнем с того, что клиринг — это технический перерыв на бирже, когда происходит подсчет финансовых результатов по сделками на основе цены фьючерсного контракта. Деньги или начисляются, или списываются со счета, и эта сумма называется вариационной маржой. Конкретная площадка сама определяет расчётную цену фьючерсов, которая станет основой для последующего подсчета прибыли или убытка.

Гарантийное обеспечение (ГО)

Это страховка биржи, как посредника между покупателем и продавцом фьючерса от того, что кто-то из них не исполнит свои обязательства в момент экспирации. Сумма блокируется на счетах участников сделки до погашения контракта. Обычно она составляет около 10-40% от полной стоимости ценной бумаги, но зависит от волатильности — чем она выше, тем больше ГО.

Кроме того, размер гарантийного обеспечения может меняться до срока экспирации фьючерсного контракта, если по нему резко растут колебания цены. Например, на Московской бирже эти данные можно найти на каждую конкретную дату. Если на счете трейдера не хватает средств покрыть новое ГО, то будут закрыты сделки по счету.

Гарантийное обеспечение не является комиссией и не взимается биржей. Это, скорее, залог, который замораживается на счете до момента корректного исполнения фьючерсного контракта.

Пример торговли фьючерсами

Фьючерсные контракты являются спекулятивным инструментом, поэтому требуют максимального понимания процесса. Самое важное отличие этого вида ценных бумаг в том, что за них не нужно платить полную стоимость — на счете замораживается только гарантийный залог и берется комиссия биржи.

Так, если инвестор решает купить фьючерс на акции Газпрома за 100 000 рублей, у которого ГО — 20 000 рублей, то может приобрести не один, а сразу пять контрактов на имеющуюся сумму. Но так как размер обеспечения может меняться, то не стоит вкладываться на все деньги или же нужно внимательно следить за уровнем ГО, чтобы хватало средств для его поддержки, иначе позиции могут быть закрыты принудительно.

Если во время очередного клиринга вариационная маржа оказалась положительной, например, 101 000 рублей, то 1000 инвестор увидит на своем счете. Если отрицательная, то биржа спишет разницу.

Преимущества и риски

Не забываем про фьючерсы, что это спекулятивный актив, у которого есть срок жизни. Торговля ими отличается от инвестиций в акции и другие ценные бумаги, она может быть сложнее технически, но в ней достаточно плюсов, которые покрывают это.

Сильные стороны

Среди преимуществ торговли контрактами можно выделить:

• Доступность кредитного плеча, за счет которого не нужно платить полную стоимость деньгами из своего кармана.
• Динамичную торговлю, достаточно высокую волатильность и ликвидность инструментов.
• Относительно низкие комиссии на бирже и у брокеров.
• Возможность торговать в шорт даже тогда, когда по акциям это запрещено.
• Хеджирование позиции. Если прогнозируете падение курса своих ценных бумаг, но не ходите их продавать, можно открыть короткую сделку по соответствующему фьючерсу, который компенсирует возможные потери.

Если вы выбираете FxPro в качестве своего брокера для торговли фьючерсами, то у него есть дополнительные плюсы для вас:

• Возможность торговать микролотами в размере 0.01 от целого контракта.
• Стратегии торговли уже заложены во многие популярные роботы.
• Доступ к контрактам с экспирацией на год вперед, а не только к двум ближайшим.
• Значительно большее торговое плечо — до 1:500.

Риски

Важно принимать во внимание также минусы торговли этими активами:

• Торговля фьючерсными контрактами может принести как значительную прибыль. Так и большие убытки, поэтому рекомендуется в каждой сделке размещать защитные ордера стоп-лосс и тейк-профит.
• Так как срок жизни бумаг ограничен и есть вариационная маржа, торговать в долгосрочную не получится, равно как и переждать период убытка.
• Изменение ставки риска. Когда на рынке происходит повышение волатильности, биржа может повысить гарантийное обеспечение. Если на счете инвестора не окажется достаточно средств, это может привести к принудительному закрытию позиций.
• Невозможно использовать традиционные стратегии, характерные для базового актива. Их нужно будет модифицировать, учитывая специфику инструмента.
• Открытые сделки не переносятся на фьючерс со следующим месяцем истечения: трейдеру нужно открывать такую позицию самостоятельно.
• По отзывам начинающих порой сложно разобраться, как торговать фьючерсами: необходимо изучать дополнительные материалы.

Стратегии торговли фьючерсами

Фьючерсный контракт не просто так называют сложным: у него есть несколько важных ограничений, которые не позволяют использовать для анализа и открытия сделок традиционные тактики, например, срок экспирации. Поэтому для торговли некоторые трейдеры сравнивают текущие цены интересной бумаги с котировками аналогичного контракта, который закончится на месяц раньше и позже. Это позволяет определить, что ожидается на рынке.

Также можно сравнивать цену фьючерса и базового актива. Если цена производного инструмента выше, такая ситуация носит название контанго, что переводится как «премия по отношению к цене актива». Если цена ниже стоимости актива, возникает ситуация под названием бэквордация или «скидка по отношению к базовой цене». На этой разнице курсов трейдеры и стараются заработать.

Наиболее привычной трейдерам стратегией будет использование технических индикаторов, если это возможно на платформе биржи или брокера. В отдельных случаях возможно даже запрограммировать робота или скрипт, который будет автоматически отслеживать ситуацию и присылать сигналы о возможности открыть сделку.

Не менее интересно применять фундаментальный анализ в торговле фьючерсами, ведь рынок реагирует в первую очередь на новости и публикации. Поэтому, чтобы понимать движение котировок, желательно отслеживать события, которые влияют на цену актива. Например, если вы торгуете фьючерсами на акции, то наблюдайте за финансовыми отчетами и пресс-релизами компании, изменениями в составе управленцев и различными сбоями в производстве. Однако никогда нельзя быть точно уверенным, что рынок среагирует на новость достаточно быстро — до срока экспирации.

Где торговать фьючерсами

Можно торговать фьючерсными контрактами на Московской бирже или других площадках. Но оптимально, если у вас открыт счет у брокера, который предоставляет возможность совершать сделки разными классами активов с единого счета и не придется переключаться между счетами и платформами.

Так, международный брокер FxPro предоставляет возможность открытия сделок CFD на фьючерсы на разные активы, включая индексы, энергоресурсы и товары. Выбирайте те, которые вас интересуют, и открывайте уже привычные сделки Buy или Sell с теми же самыми защитными уровнями Stop Loss и Take Profit.

Читайте также

• Как пользоваться экономическим календарем, как читать и верно интерпретировать
• Как начать инвестировать с нуля и малой суммой денег: пошаговая инструкция
• Ликвидность фондового рынка: что это такое и как инвестировать ориентируясь на ликвидность