Кем и как определяется курс валют: определение и регулирование на FxPro

Ежедневно в финансовых новостях мы слышим о курсе валют. Мы используем эти цифры в своей повседневной жизни, планируя путешествия заграницу, покупая товары на зарубежных площадках, делая сбережения в валюте для защиты от инфляции и так далее. Трейдеры на Форекс также каждый день сталкиваются с этим понятием, спекулируя на повышении и понижении валютных пар. Они анализируют графики котировок, чтобы сделки были максимально выгодными, по динамике курса оценивают экономическое состояние стран, и, наоборот, по макроэкономическим показателям прогнозируют будущие тренды на рынке.

Но все ли хорошо понимают, как формируется курс валют? От чего зависит курс евро и на что влияет курс доллара? Разберемся подробнее с тем, откуда берутся котировки и кто определяет их значение.

Стоимость одной валюты, выраженная в единицах другой, называется ее курсом, а цена, которая постоянно меняется на графике, создавая тело свечей, носит названиекотировки.

На Forex для понимания, какие денежные единицы участвуют в торговле, используют символическое обозначение, которое называется валютная пара. Выглядит она следующим образом

XXX/YYY, где

XXX – это валюта, чей курс определяется, а YYY – это деньги, в которых рассчитывается стоимость.

Например, возьмем пару евро/доллар. Если мы видим, что цена EUR/USD равна 1,2300, это значит, что 1 евро на рынке в данный момент трейдеры готовы купить за 1 доллар 23 цента, и, наоборот, продавая 1 евро, они получают 1,23 доллара.

Множество факторов оказывают прямое или косвенное влияние на то, сколько стоит та или иная денежная единица на данный момент. Это и экономические, и политические аспекты. Нельзя сказать однозначно, что конкретно определяет курс валют на данный момент: одна из причин может особенно выделяться, но остальные также стоит учитывать. Среди них:

1. Спрос и предложение. Валюту на рынке продают и покупают точно так же, как любой другой товар. Интерес инвесторов к той или иной денежной единице в первую очередь определяет ее стоимость. Поэтому трейдеры следят за факторами, которые могут влиять на спрос и предложение валюты.
2. Экономические показатели страны. Это инфляция, уровень безработицы, производственный объем, ВВП и другие индикаторы, которые помогают оценить экономическую силу и стабильность как государства, так и ее денежной единицы.
3. Кредитно-денежная политика. Данный набор показателей обычно рассматривают отдельно, так как он является особенно важным. Решения центральных банков по уровню процентных ставок и управлению денежной массой оказывают давление на инфляцию и определяют доверие к национальной валюте, что сказывается на ее курсе.
4. Политическая и экономическая стабильность страны. Она в большей степени воздействует на инвестиционный климат в государстве. В случае экстренных ситуаций – военного положения, санкций, кризиса, стихийных бедствий и т.д. – происходит отток капитала местных и иностранных инвесторов, что сказывается на курсе национальной валюты.
5. Глобальные события на рынках. Резкие изменения настроений на финансовых площадках, особенно связанных с интересующей вас валютой, всегда будут отражаться на ее котировках. Это могут быть резкие скачки цен на акции крупных местных компаний, изменение цен на сырье и так далее.

Понимание этих факторов важно для анализа и прогнозирования валютных курсов, а также управлении рисками, связанными с их колебаниями.

Ни для кого не секрет, что самое выгодное и справедливое соотношение стоимости одной денежной единицы к другой можно найти только на финансовых рынках. Здесь работают принципы свободной торговли, поэтому спрос и предложение, сформированные реакцией участников рынка на происходящие в мире события, отражают реальную заинтересованность инвесторов.

Купить валюту по такой стоимости частный трейдер с малым капиталом не может, но имеет возможность заработать на разнице курсов, приобретя ее дешевле и продав дороже. Для этого ему необходимо обратиться к посреднику – брокеру, услуги которого, пусть и недорогие, нужно оплатить. Например, открыть счет в FxPro можно всего за несколько простых шагов, и уже сегодня стать валютным трейдером.

Те курсы, которые мы ежедневно видим в лентах новостей, устанавливаются Центробанком. Они формируются на основе валютных сделок на Мосбирже, и это среднее значение стоимости денежной единицы, рассчитанное по результатам торгов за последнюю сессию. Такие цены являются ориентиром для последующих валютообменных операций внутри страны на самых разных уровнях.

Например, их используют коммерческие банки: добавив к цене свой «интерес» они проводят валютообменные операции с населением. Дополнительно курс делится на «цену покупки» и «цену продажи», которые обычно немного различаются. Эта разница называется спредом и также составляет прибыль банка.

Традиционно за оптимальной стоимостью национальной валюты следит Центробанк страны или схожая по назначению государственная организация. Регуляцию они могут осуществлять различными способами:

1. Через установление процентных ставок. Это один из основных инструментов монетарной политики. Рост ставок обычно приводит к укреплению валюты, так как увеличивает ее привлекательность для иностранных инвесторов. Однако в периоды кризиса эффект может быть обратным – понижение процента ведет к насыщению экономики финансами, необходимыми для стабилизации роста экономики, что поддерживает курс национальной денежной единицы.
2. С помощью операций на открытом рынке. Центральные банки также могут проводить такие сделки, используя внутренние резервы страны, чтобы напрямую вмешаться в динамику изменения стоимости валюты, стабилизировать ее или для иных целей.
3. Через контроль над денежной массой. Регулирование ее объема в обращении за счет вливаний, покупок неликвидных активов у компаний и других инструментов также позволяет влиять на котировки. Увеличение денежной массы ведет к росту инфляции и ослаблению курса, в то время как сокращение может укрепить валюту.
4. Валютными интервенциями. В случаях крайней волатильности или нежелательных движений курса центральные банки могут проводить координированные вмешательства, чтобы стабилизировать рынок.
5. Валютные режимы. Страны могут выбирать различную политику в отношении свободного хождения и конвертации иностранных валют: от полностью плавающих до фиксированных курсов.

Все эти меры помогают центральным банкам достигать широкого спектра экономических целей, включая контроль инфляции, стимулирование экономического роста и поддержание финансовой стабильности страны.

Forex (Foreign Exchange Market) является одним из крупнейших и наиболее ликвидных финансовых рынков в мире. Это внебиржевой рынок, не имеющий конкретного месторасположения. Курсы валютных пар на нем определяются исключительно спросом и предложением многочисленных участников, совершающих обменные операции в собственных нуждах. К ним относятся, в том числе:

• Центральные банки
• Коммерческие и корпорации
• Инвестиционные, хедж- и другие виды фондов
• Частные трейдеры (с помощью посредников)

Каждый из них имеет свои цели и стратегии и в зависимости от объемов производимых операций больше или меньше влияет на котировки. Когда в торговлю включаются крупные игроки, это заметно на графиках. Кроме того, если предстоящая новостная публикация имеет сильное влияние на рынок, то совокупный перевес небольших сделок большого числа частных трейдеров также может резко менять волатильность и ликвидность, что приводит к движениям курса взаимосвязанных валют.

Итак, мы разобрались подробнее, как формируется курс валют, который мы обычно наблюдаем в торговом терминале брокера, а также в лентах новостей и обменных пунктах. В этом процессе принимает участие множество крупных финансовых организаций, компаний и частных инвесторов, которые своими действиями приводят котировки в движение.

Это могут быть исключительно спекулятивные или обменные операции, а также регулирующие и поддерживающие курс национальных валют. Задача трейдера – оценить ситуацию, опираясь на известные факторы и методы анализа, и совершить сделку в соответствии с прогнозом.